I paesi con un'exit tax nel 2026, e quanto costa andarsene

Q: Quali paesi applicano un'exit tax?

Tra i 36 paesi di origine considerati, Toronto, Parigi, Tel Aviv, Sydney, Monaco di Baviera, Amsterdam, Oslo, Johannesburg, Spagna, Giappone, Austria, Danimarca, Polonia, Corea del Sud e Belgio tassano le plusvalenze latenti al termine della residenza. Londra e l'Irlanda non hanno un'exit tax in senso proprio, ma tassano determinate plusvalenze realizzate all'estero in caso di rientro anticipato. Gli Stati Uniti colpiscono soltanto il covered expatriate che rinuncia alla cittadinanza o a una green card di lungo periodo, non chi semplicemente si trasferisce.

Q: A quanto ammonta l'exit tax su una plusvalenza di $10 milioni?

Tra $1M e $4.2M nei 15 paesi di origine che la applicano, all'aliquota nominale. Soglie ed esenzioni la riducono, e la Francia la applica solo oltre 800,000 EUR di partecipazioni o una quota del 50%.

Q: Si paga un'exit tax lasciando il Regno Unito?

No. Il Regno Unito non applica alcuna exit tax alla partenza. Le plusvalenze realizzate all'estero sono tassate al 24% in caso di rientro entro 5 anni. Dopo oltre 5 anni di non residenza la regola non si applica più.

Per paese di origine

Il prelievo su una plusvalenza di $10,000,000.

Paese di uscita	Alla partenza	Su una plusvalenza di $10M	Differimento
New York	nessuna, salvo rinuncia alla cittadinanza	$0	Non applicabile, salvo in caso di rinuncia.
Los Angeles	nessuna, salvo rinuncia alla cittadinanza	$0	Non applicabile, salvo in caso di rinuncia.
Toronto	26.8%	$2.7M	Il pagamento può essere differito, su opzione, fino alla vendita effettiva, con prestazione di garanzia quando l'imposta federale differita supera 16,500 CAD.
Londra	nessuna, 24% in caso di rientro anticipato	$0	Nessun differimento.
Parigi	31.4%	$3.1M	Automatico nell'UE e nei paesi dell'elenco francese degli accordi di assistenza, altrove su richiesta con un rappresentante e una garanzia.
Zurigo	nessuna	$0	Non applicabile.
Tel Aviv	35%	$3.5M	Differita fino alla vendita effettiva se non pagata alla partenza, con la plusvalenza reale ripartita in base al tempo.
Dubai	nessuna	$0	Non applicabile.
Mumbai	nessuna	$0	Non applicabile.
Singapore	nessuna	$0	Non applicabile.
Hong Kong	nessuna	$0	Non applicabile.
Sydney	23.5%	$2.4M	Su opzione, trattando i beni come proprietà australiana fino alla vendita.
Monaco di Baviera	28.5%	$2.9M	Sulle azioni societarie e sulle quote di fondi, è pagabile su richiesta in 7 rate annuali, di norma dietro garanzia.
Amsterdam	31%	$3.1M	Il pagamento è differito fino alla vendita o alla percezione di dividendi, senza garanzia all'interno dell'UE o del SEE e dietro garanzia altrove.
Stoccolma	nessuna	$0	Nessun differimento necessario.
Oslo	37.8%	$3.8M	Fino a 12 rate annuali, con garanzia se fuori dal SEE, e il 70% dei dividendi percepiti nel frattempo viene imputato al debito.
Johannesburg	18%	$1.8M	Nessun differimento.
San Paolo	nessuna	$0	Non applicabile.
Spagna	30%	$3M	Su opzione, comunicata all'amministrazione fiscale, all'interno dell'UE o del SEE: diventa esigibile solo in caso di vendita o di trasferimento al di fuori di tale area entro 10 anni.
Giappone	15.3%	$1.5M	5 anni, prorogabili a 10, se prima della partenza si nomina un rappresentante fiscale e si presta una garanzia.
Italia	nessuna	$0	Non applicabile.
Cina	nessuna	$0	Non applicabile.
Russia	nessuna	$0	Non applicabile.
Messico	nessuna	$0	Non applicabile.
Austria	27.5%	$2.8M	Differita su richiesta all'interno dell'UE o del SEE fino alla vendita effettiva.
Danimarca	42%	$4.2M	Differimento fino alla vendita effettiva se presenta la dichiarazione entro il 1 luglio dell'anno successivo alla partenza e comunica ogni anno le partecipazioni, senza garanzie all'interno dell'UE o dei Paesi nordici e con garanzie altrove.
Polonia	19%	$1.9M	Il pagamento è differito al 31 dicembre 2027 per le persone fisiche che lasciano il paese entro la fine di novembre 2027, oppure al giorno 7 del mese successivo alla vendita del bene, se anteriore (Dz.U. 2025 poz. 1280).
Corea del Sud	27.5%	$2.8M	5 anni, con garanzia e un rappresentante fiscale coreano.
Belgio	10%	$1M	È dovuta solo in caso di vendita entro 24 mesi dalla partenza, ed è annullata trascorso tale termine o in caso di rientro entro 24 mesi.
Irlanda	nessuna, 31% in caso di rientro anticipato	$0	Nessun differimento.
Finlandia	nessuna	$0	Non applicabile.
Portogallo	nessuna	$0	Non si applica alle partecipazioni che conserva.
Repubblica Ceca	nessuna	$0	Non applicabile.
Nuova Zelanda	nessuna	$0	Per le azioni in regime di revenue account method, la plusvalenza da partenza è tassata soltanto in caso di vendita entro 3 anni dalla partenza.
Argentina	nessuna	$0	Non applicabile.
Turchia	nessuna	$0	Non applicabile.

Aliquota nominale applicata in modo uniforme all'intera plusvalenza. Soglie, esenzioni e struttura di detenzione modificano il dato. Ogni pagina per paese di origine riporta la regola completa.

Il Suo portafoglio, sui Suoi numeri: il calcolatore dell'exit tax, con il criterio di residenza, la soglia e il differimento per ciascun paese.

Cos'altro prevedono le regole.

La tabella indica l'aliquota di riferimento sull'intera plusvalenza. L'importo effettivamente dovuto dipende da alcune regole pubblicate.

Francia e Belgio la annullano su ciò che si conserva. Chi lascia la Francia per un altro paese dell'UE, o per un paese incluso nel suo elenco di assistenza al recupero, ottiene il differimento dell'imposta senza doverlo chiedere. I titoli ancora detenuti 2 anni dopo la partenza, o 5 anni oltre 2.57M EUR, escono dal conto, e anche il rientro in Francia annulla l'imposta. Il Belgio funziona allo stesso modo su 24 mesi. È tassato solo ciò che viene venduto entro il periodo, e le dichiarazioni annuali vanno presentate.

La Germania verifica ogni fondo in base al suo costo. Dal 2025 le quote di fondi rientrano nell'imposta quando per un singolo fondo sono stati pagati 500,000 EUR o più, oppure se ne deteneva il 1%. Il test considera il costo d'acquisto, non il valore di mercato, e ciascun fondo separatamente, per cui 2 fondi diversi, ciascuno costato meno, restano esclusi. Le classi di quote dello stesso fondo vengono probabilmente sommate, ciascun coniuge è valutato separatamente e, una volta superata la soglia, l'intera plusvalenza del fondo rientra nell'imposta. Sui fondi azionari l'onere è pari a circa il 18.5% della plusvalenza, pagabile in 7 rate annuali, e decade con un rientro entro 7 anni.

Il nuovo paese può riallineare il costo fiscale. Canada, Australia, Danimarca e Belgio valutano i beni portati con sé al prezzo di mercato del giorno in cui si diventa residenti, per cui vi è tassata solo la crescita successiva al trasferimento. Spagna, Portogallo e Francia mantengono il prezzo d'acquisto originario, per cui una plusvalenza maturata prima del trasferimento vi è tassata al momento della vendita.

Alcune uscite si riaprono con il rientro. Londra e l'Irlanda tassano determinate plusvalenze realizzate all'estero se si rientra entro 5 anni. Francia e Germania fanno l'opposto: rientrare detenendo ancora i beni annulla l'imposta.

I 6 fatti da cui dipende ogni regola.

Fatto	Che cosa determina
Anni di residenza	L'imposta presuppone una permanenza minima: 6 degli ultimi 10 anni in Francia, 7 su 12 in Germania, 7 su 10 in Danimarca, 10 su 15 in Spagna.
Come si misurano i patrimoni	Valore di mercato in Francia e Spagna, costo per singolo fondo in Germania, DKK 100,000 in Danimarca, nessuna soglia in Canada, Australia o Austria.
Conti esclusi dall'imposta	RRSP e TFSA in Canada, la super in Australia e il PEA in Francia sono esclusi dall'imposta.
La destinazione	Fuori dall'elenco di differimento del paese d'origine, il differimento può richiedere una garanzia depositata prima della partenza, con domanda presentata nei 90 giorni precedenti la partenza nel caso della Francia.
Il periodo di detenzione	Francia e Belgio tassano solo ciò che viene venduto entro il periodo: 2 anni in Francia, 5 oltre 2.57M EUR, e 24 mesi in Belgio.
Scadenze	Il differimento senza interessi della Danimarca si perde se la dichiarazione non è presentata entro il 1 luglio dell'anno successivo alla partenza.

Per approfondire, a cura del desk di ricerca di Patrician.ch: Retiring Abroad? The Exit Tax That Hits Your Portfolio Before You Sell, su The Good Life Journey.

Domande

Le risposte in breve.

Quali paesi applicano un'exit tax?

Delle 36 giurisdizioni d'origine modellate, Toronto, Parigi, Tel Aviv, Sydney, Monaco di Baviera, Amsterdam, Oslo, Johannesburg, Spagna, Giappone, Austria, Danimarca, Polonia, Corea del Sud e Belgio tassano le plusvalenze latenti alla cessazione della residenza.

Londra e l'Irlanda non hanno un'exit tax vera e propria, ma tassano determinate plusvalenze realizzate all'estero in caso di rientro anticipato. Gli Stati Uniti colpiscono solo il covered expatriate che rinuncia alla cittadinanza o a una green card di lungo periodo, non chi si limita a trasferirsi.

A quanto ammonta l'exit tax su una plusvalenza di $10 milioni?

Tra $1M e $4.2M nelle 15 giurisdizioni d'origine che la applicano, all'aliquota di riferimento.

Soglie ed esenzioni la riducono, e la Francia la applica solo oltre 800,000 EUR di patrimonio o una partecipazione del 50%.

L'exit tax può essere differita?

Sì, in 14 delle 15 giurisdizioni d'origine che la applicano: Toronto, Parigi, Tel Aviv, Sydney, Monaco di Baviera, Amsterdam, Oslo, Spagna, Giappone, Austria, Danimarca, Polonia, Corea del Sud e Belgio.

Toronto: il pagamento può essere differito fino alla vendita effettiva su opzione, con garanzia quando l'imposta federale differita supera 16,500 CAD. Parigi: automatico nell'UE e nei paesi dell'elenco degli accordi di assistenza della Francia, su richiesta con un rappresentante e una garanzia altrove. Tel Aviv: differito alla vendita effettiva se non pagato alla partenza, con la plusvalenza reale ripartita pro rata temporis. Sydney: su opzione, trattando i beni come proprietà australiana fino alla vendita. Monaco di Baviera: su partecipazioni societarie e quote di fondi, pagabile in 7 rate annuali su domanda, di norma dietro garanzia. Amsterdam: il pagamento è differito fino alla vendita o alla percezione di dividendi, senza garanzia nell'UE o nel SEE e dietro garanzia altrove. Oslo: fino a 12 rate annuali, dietro garanzia fuori dal SEE, e il 70% degli eventuali dividendi percepiti nel frattempo vi è imputato. Spagna: su opzione notificata all'amministrazione fiscale, nell'UE o nel SEE, dovuta solo in caso di vendita o di trasferimento al di fuori entro 10 anni. Giappone: 5 anni, prorogabili a 10, se prima della partenza si nomina un rappresentante fiscale e si presta garanzia. Austria: differita su domanda nell'UE o nel SEE fino alla vendita effettiva. Danimarca: differimento alla vendita effettiva se si presenta la dichiarazione entro il 1 luglio dell'anno successivo alla partenza e si dichiarano i beni ogni anno, senza garanzia nell'UE o nei paesi nordici e con garanzia altrove. Polonia: il pagamento è rinviato al 31 dicembre 2027 per le persone fisiche che partono entro la fine di novembre 2027, oppure al 7 del mese successivo alla vendita del bene, se precedente (Dz.U. 2025 poz. 1280). Corea del Sud: 5 anni, con garanzia e un rappresentante fiscale coreano. Belgio: dovuta solo in caso di vendita entro 24 mesi dalla partenza, e annullata dopo tale termine o in caso di rientro entro 24 mesi.

L'exit tax francese può essere annullata?

Sì. L'imposta differita è annullata sui titoli ancora detenuti 2 anni dopo la partenza, o 5 anni oltre 2.57M EUR, e in caso di rientro in Francia.

Sono tassati solo i titoli venduti entro tale periodo. Il differimento è automatico nell'UE e per i paesi dell'elenco di assistenza al recupero della Francia, e su richiesta altrove.

Frazionare gli ETF consente di evitare l'exit tax tedesca sui fondi?

Di norma sì, se ciascun fondo è costato meno di 500,000 EUR e se ne detiene meno del 1%. La Germania verifica il costo d'acquisto di ciascun fondo separatamente, non il totale.

Le classi di quote dello stesso fondo vengono probabilmente considerate come 1 fondo, e ciascuna persona è valutata separatamente. Una volta superata la soglia, l'intera plusvalenza del fondo rientra nell'imposta.

Quali paesi riallineano il valore fiscale all'arrivo?

Canada, Australia, Danimarca e Belgio valutano i beni portati con sé al prezzo di mercato del giorno in cui si diventa residenti.

Spagna, Portogallo e Francia mantengono il prezzo d'acquisto originario, per cui le plusvalenze anteriori al trasferimento vi sono tassate al momento della vendita.

Si paga un'exit tax lasciando il Regno Unito?

No. Il Regno Unito non prevede un'exit tax alla partenza.

Le plusvalenze realizzate all'estero sono tassate al 24% se si rientra entro 5 anni. Dopo oltre 5 anni di non residenza la regola non si applica più.

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