Oui. L'Italie prépare une exit tax pour les particuliers, la première qui viserait des personnes privées. L'article 17 du projet de loi de finances 2027 ajouterait un nouvel article 307-bis au code italien de l'impôt sur le revenu et prélèverait 26% sur les plus-values qu'un résident a accumulées sans jamais les réaliser, au moment où il s'installe à l'étranger. Jusqu'ici, l'Italie n'imposait les départs que pour les entreprises.
C'est une proposition. Le Conseil des ministres a approuvé le projet le 28 octobre et sa présentation au Parlement a été autorisée le 30 octobre. Le Parlement doit adopter le budget d'ici le 31 décembre, et tout article peut être amendé ou retiré en cours de route. Si le texte est adopté en l'état, il s'applique à toute perte de la résidence fiscale italienne prenant effet à compter du 1 janvier 2027.
Qui paierait
Le projet pose 3 conditions, toutes cumulatives :
- Vous avez été résident fiscal en Italie au moins 6 des 10 années précédant votre départ. La nationalité ne joue aucun rôle : un Italien et un étranger ayant vécu en Italie sont traités de la même façon.
- Vos actifs financiers valent au moins €800,000 au total, évalués au 31 décembre de l'année précédant le départ. Selon Il Sole 24 Ore, les dépôts bancaires n'entrent pas dans le calcul.
- Le départ fait perdre à l'Italie son droit d'imposer ces plus-values, ce qui serait le cas dans la plupart de ses conventions fiscales.
Les mêmes règles visent les sociétés simples (società semplici) et les entités non commerciales, relève Fiscomania, même si le texte ne précise pas comment le critère des 6 ans sur 10 s'applique à elles.
Ce qui serait imposé
L'assiette est la plus-value sur chaque actif : sa valeur à la date d'évaluation moins son coût fiscal. Elle couvre les actions, y compris les participations dans des sociétés non cotées, les titres cotés et non cotés, les fonds d'investissement, les dérivés, les métaux précieux et les cryptoactifs. L'immobilier, les dividendes et les intérêts restent en dehors. Aucun abattement : une fois le seuil de €800,000 franchi, l'impôt frappe dès le premier euro de plus-value, et une moins-value sur une ligne ne réduit pas la plus-value sur une autre.
Le taux est de 26%, le taux italien ordinaire des gains financiers. Les obligations d'État italiennes et les autres titres publics éligibles comptent pour 48.08% de la plus-value, soit 12.5% effectifs. Les cryptoactifs sont imposés à 33% lors d'une cession en Italie, et les commentateurs notent que le texte ne dit pas clairement quel taux l'exit tax leur appliquerait.
Quand il faudrait payer
L'impôt est dû dans les 180 jours suivant la fin de la résidence. Un départ vers un autre pays de l'UE, ou vers un pays qui échange des informations fiscales avec l'Italie selon le standard européen, permet un sursis à 2 conditions : payer 50% d'avance et constituer une garantie. Le sursis court 5 ans pour une destination dans l'UE et 10 ans pour les autres. Pendant cette période, l'impôt devient exigible sur tout actif vendu ou donné. Si vous détenez encore l'actif à la fin de la période, s'il est transmis à votre décès ou si vous revenez en Italie, aucun impôt n'est dû sur celui-ci et les 50% payés d'avance sont remboursés.
Un exemple chiffré
Un résident de Milan depuis 10 ans détient un portefeuille d'actions cotées valant €2,000,000 au 31 décembre, acquis pour €1,200,000. Il part à l'étranger et sa résidence italienne prend fin le 1 janvier 2027. La plus-value est de €800,000 et, à 26%, l'impôt s'élève à €208,000, payable sous 180 jours. S'il s'installe dans un pays de l'UE, il pourrait payer €104,000 maintenant et le reste seulement s'il vend pendant la période de sursis. Hors de l'UE, ce même sursis suppose que la destination figure sur la liste des pays coopératifs que le ministère de l'Économie et des Finances n'a pas encore publiée. Sinon, il paie l'intégralité des €208,000 sous 180 jours.
Le piège du calendrier de l'année 2026
L'Italie apprécie la résidence année par année. Quelqu'un qui part fin 2026 peut encore être considéré comme résident italien pour toute l'année 2026 et ne devenir non-résident qu'à partir de 2027, souligne Taxing.it, ce qui ferait entrer le départ dans le champ des nouvelles règles, avec un portefeuille évalué au 31 décembre 2026. Quiconque prévoit de partir autour du changement d'année devrait faire vérifier sa date de fin de résidence au regard du texte définitif avant de tenir pour acquis que le départ y échappe.
La flat tax des nouveaux résidents
L'Italie applique aux nouveaux arrivants fortunés un impôt forfaitaire sur leurs revenus étrangers, porté à €300,000 par an contre €200,000 pour ceux qui arrivent à partir de 2026. IMI Daily note que les comptes rendus de l'article 17 ne disent pas si l'exit tax toucherait les résidents à la flat tax qui partent, et qu'un résident à la flat tax arrivé en 2021 remplirait déjà le critère des 6 ans sur 10 en partant en 2027. Pour une famille qui compare l'Italie au forfait fiscal suisse, cette question ouverte pèse désormais du côté de la sortie.
Pourquoi les recettes sont si faibles
Le rapport technique du gouvernement estime le rendement brut à €6.74 millions par an, et à €3.37 millions en 2027, rapporte Il Sole 24 Ore. Le même journal note que les contribuables concernés détiennent environ 73% du patrimoine financier italien. Un impôt qui rapporte si peu sur une base si large ressemble moins à une recette qu'à un péage de sortie, et Pagella Politica y voit un impôt sur la fortune très particulier.
Survivra-t-elle au droit de l'UE ?
Les exit taxes au sein de l'UE ont un passé judiciaire. Dans l'affaire de Lasteyrie du Saillant, C-9/02, tranchée le 11 mars 2004, la Cour de justice de l'UE a jugé que l'exit tax française initiale sur les particuliers violait la liberté d'établissement. Le projet italien répond à cette jurisprudence par son sursis, mais le subordonne au paiement de 50% et à une garantie. Le 15 octobre, les conclusions d'un avocat général dans l'affaire C-430/25, sur l'exit tax polonaise, ont mis en doute l'imposition des plus-values constituées avant que la personne ne devienne résidente, rapporte Fiscomania. La Cour ne s'est pas encore prononcée.
Comment l'Italie se situerait
Avec cet article, l'Italie rejoindrait les pays européens qui imposent déjà les départs, parmi lesquels la France, l'Allemagne, les Pays-Bas, la Norvège et l'Espagne. Le Royaume-Uni n'en a pas. La règle, le taux et le sursis de chaque pays sont détaillés dans l'exit tax par pays, et la situation actuelle de l'Italie dans quitter l'Italie.
Où regardent les Italiens qui partent
Les réponses les plus proches se trouvent aux frontières de l'Italie. Lugano, juste de l'autre côté de la frontière depuis Milan, se classe 9e du Patrician.ch 100 et impose un revenu de $1M à 35%. Monaco ne prélève aucun impôt sur le revenu de ses résidents et se classe 3e. Plus loin, Zoug impose $1M à 21% et Dubaï à 0%. Milan elle-même se classe 52e. Comparez chacune à votre propre situation dans le calculateur ou sur le Patrician.ch 100.
Sources
- Il Sole 24 Ore, l'exit tax dans le projet de loi de finances
- ItaliaOggi, l'exit tax étendue aux particuliers
- Fiscomania, article 307-bis TUIR
- Pagella Politica, le rapport technique
- AX Fiduciaire, le calendrier du projet
- Taxing.it, calendrier et résidence
- IMI Daily, résidents à la flat tax et jurisprudence de l'UE
- KPMG, la flat tax italienne relevée
Les chiffres proviennent du modèle Patrician.ch 2026 : tranches principales indicatives pour un contribuable célibataire non américain, à jour en octobre 2026. Il s'agit de recherche, non d'un conseil fiscal, juridique ou en matière d'immigration.