Sim. A Itália prepara um imposto de saída sobre pessoas, o primeiro que visaria particulares. O artigo 17 do projeto de Lei do Orçamento de 2027 acrescentaria um novo artigo 307-bis ao código do imposto sobre o rendimento italiano e cobraria 26% sobre as mais-valias de investimento que um residente acumulou mas nunca realizou, no momento em que esse residente se muda para o estrangeiro. Até agora, a Itália só tributava a saída de empresas.
É uma proposta. O Conselho de Ministros aprovou o projeto em 28 de outubro e a sua apresentação ao Parlamento foi autorizada em 30 de outubro. O Parlamento tem de aprovar o orçamento até 31 de dezembro, e qualquer artigo pode ser alterado ou retirado pelo caminho. Se for aprovado tal como está, aplica-se a toda a perda de residência fiscal italiana com efeitos a partir de 1 de janeiro de 2027.
Quem pagaria
O projeto fixa 3 condições, e todas têm de se verificar:
- Foi residente fiscal na Itália durante pelo menos 6 dos 10 anos anteriores à saída. A nacionalidade não conta: um italiano e um estrangeiro que tenha vivido na Itália são tratados da mesma forma.
- Os seus ativos financeiros valem pelo menos €800,000 no total, avaliados em 31 de dezembro do ano anterior à mudança. O Il Sole 24 Ore noticia que os depósitos bancários não contam para esse limiar.
- A mudança faz a Itália perder o direito de tributar essas mais-valias, direito que teria nos termos da maioria das suas convenções fiscais.
As mesmas regras abrangem as sociedades simples (società semplici) e as entidades não comerciais, nota a Fiscomania, embora o texto não diga como se lhes aplica o critério de 6 em 10 anos.
O que tributaria
A base é a mais-valia de cada ativo: o seu valor na data de avaliação menos o seu custo fiscal. Abrange ações, incluindo participações em sociedades não cotadas, títulos cotados e não cotados, fundos de investimento, derivados, metais preciosos e criptoativos. Imóveis, dividendos e juros ficam de fora. Não há franquia: ultrapassado o limiar de €800,000, o imposto incide desde o primeiro euro de mais-valia, e a perda numa posição não reduz a mais-valia de outra.
A taxa é de 26%, a taxa normal italiana sobre ganhos financeiros. Os títulos de dívida pública italianos e outros elegíveis contam a 48.08% da mais-valia, ou seja, 12.5% efetivos. Os criptoativos são tributados a 33% quando vendidos na Itália, e os comentadores notam que o texto não esclarece que taxa o imposto de saída lhes aplicaria.
Quando pagaria
O imposto vence no prazo de 180 dias a contar da data em que termina a residência. Uma mudança para outro país da UE, ou para um país que troque informações fiscais com a Itália segundo o padrão europeu, permite diferi-lo em 2 condições: pagar 50% antecipadamente e prestar uma garantia. O diferimento dura 5 anos para um destino da UE e 10 anos para os restantes. Dentro desse prazo, o imposto torna-se exigível sobre qualquer ativo que venda ou doe. Se ainda detiver o ativo quando o prazo terminar, se ele for transmitido por morte, ou se regressar à Itália, nada é devido sobre ele e os 50% pagos antecipadamente são reembolsados.
Um exemplo prático
Um residente em Milão nos últimos 10 anos detém uma carteira de ações cotadas avaliada em €2,000,000 em 31 de dezembro, comprada por €1,200,000. Muda-se para o estrangeiro e a sua residência italiana termina em 1 de janeiro de 2027. A mais-valia é de €800,000 e, a 26%, o imposto é de €208,000, a pagar no prazo de 180 dias. Se for para um país da UE, pode pagar €104,000 já e o resto só se vender dentro do prazo de diferimento. Fora da UE, o mesmo diferimento depende de o destino constar da lista de países cooperantes que o Ministério da Economia e Finanças ainda não publicou. Caso contrário, paga a totalidade dos €208,000 no prazo de 180 dias.
A armadilha do calendário de 2026
A Itália avalia a residência ano a ano. Quem sair no final de 2026 pode continuar a contar como residente italiano durante todo o ano de 2026 e só passar a não residente a partir de 2027, assinala o Taxing.it, o que colocaria a mudança dentro das novas regras, com a carteira avaliada em 31 de dezembro de 2026. Quem pensa sair perto da viragem do ano deve verificar a data de residência face ao texto final antes de contar que a mudança fica de fora.
A flat tax dos novos residentes
A Itália cobra aos recém-chegados abastados uma flat tax sobre o rendimento estrangeiro, elevada para €300,000 por ano a partir de €200,000 para quem chega a partir de 2026. O IMI Daily observa que as notícias sobre o artigo 17 não dizem se o imposto de saída alcançaria os residentes em flat tax que partem, e que um residente em flat tax chegado em 2021 já cumpriria o critério de 6 em 10 anos ao sair em 2027. Para uma família que pondera a Itália face ao forfait fiscal suíço, essa questão em aberto pesa agora do lado da saída.
A razão de uma receita tão pequena
O relatório técnico do Governo estima a receita bruta em €6.74 milhões por ano, e €3.37 milhões em 2027, noticia o Il Sole 24 Ore. O mesmo jornal nota que os contribuintes que poderia atingir detêm cerca de 73% da riqueza financeira italiana. Um imposto que rende tão pouco sobre uma base tão grande parece menos uma fonte de receita do que um preço cobrado à saída, e a Pagella Politica chama-lhe um imposto sobre a riqueza muito particular.
Resistirá ao direito da UE?
Os impostos de saída na UE têm história nos tribunais. No caso de Lasteyrie du Saillant, processo C-9/02 decidido em 11 de março de 2004, o Tribunal de Justiça da UE considerou que o imposto de saída original da França sobre particulares violava a liberdade de estabelecimento. O projeto italiano responde a essa jurisprudência com o diferimento, mas condiciona-o ao pagamento de 50% e a uma garantia. Em 15 de outubro, as conclusões de um advogado-geral no processo C-430/25, sobre o imposto de saída da Polónia, puseram em causa a tributação de mais-valias acumuladas antes de a pessoa se tornar residente, noticia a Fiscomania. O Tribunal ainda não decidiu.
Como a Itália se compararia
Com este artigo, a Itália juntar-se-ia aos países europeus que já tributam a saída, entre eles a França, a Alemanha, os Países Baixos, a Noruega e a Espanha. O Reino Unido não tem nenhum. As regras, taxas e diferimentos de cada país estão em imposto de saída por país, e a posição atual da Itália em sair da Itália.
Para onde olham os italianos que saem
As respostas mais próximas estão nas fronteiras da Itália. Lugano, do outro lado da fronteira com Milão, ocupa o 9.º lugar no Patrician.ch 100 e tributa $1M de rendimento a 35%. O Mónaco não cobra imposto sobre o rendimento aos residentes e ocupa o 3.º lugar. Mais longe, Zug tributa $1M a 21% e o Dubai a 0%. A própria Milão ocupa o 52.º lugar. Compare qualquer um deles com a sua própria situação na calculadora ou no Patrician.ch 100.
Fontes
- Il Sole 24 Ore, o imposto de saída no projeto de Lei do Orçamento
- ItaliaOggi, o imposto de saída estendido aos particulares
- Fiscomania, artigo 307-bis TUIR
- Pagella Politica, o relatório técnico
- AX Fiduciaire, o calendário do projeto
- Taxing.it, calendário e residência
- IMI Daily, residentes em flat tax e jurisprudência da UE
- KPMG, o aumento da flat tax italiana
Os números provêm do modelo Patrician.ch 2026: faixas indicativas para um contribuinte individual não americano, atualizadas até outubro de 2026. Trata-se de pesquisa, não de assessoria tributária, jurídica ou migratória.