O projeto de Lei do Orçamento de 2027 da Itália tributaria as mais-valias de investimento não realizadas de residentes que saiam com pelo menos €800,000 em ativos financeiros, a 26%, em qualquer saída com efeitos a partir de 1 de janeiro de 2027. O projeto completo, quem atingiria e o que ainda pode mudar estão em o imposto de saída da Itália. Esta página trata da outra metade da decisão: para onde ir, e o que cada destino exige a um italiano antes de o dar como partido.
A regra que decide tudo: a lista negra italiana
Sair da Itália para efeitos fiscais não é o mesmo que sair da Itália. Nos termos do artigo 2, parágrafo 2-bis, do código do imposto sobre o rendimento italiano, um cidadão italiano que se mude para um país da lista do decreto de 4 de maio de 1999 presume-se ainda residente na Itália até prova em contrário, explica o Taxing.it. Enquanto essa presunção se mantiver, não há perda de residência, pelo que o imposto de saída nem sequer começaria a aplicar-se, nota a Fiscomania, e a Itália continua a tributá-lo como residente.
A lista importa por causa de quem está nela e de quem não está:
- A Suíça saiu. Um decreto de 20 de julho de 2023 retirou a Suíça da lista a partir de 2024, noticia o InformazioneFiscale. Um italiano que se mude para Lugano já não tem de provar que a mudança é real. É o fisco italiano que tem de provar que não é.
- O Mónaco e os Emirados Árabes Unidos continuam nela. Um italiano que se mude para o Mónaco ou para o Dubai tem de provar a mudança: casa, vida e interesses reais no novo país, e não na Itália.
Para um estrangeiro que sai da Itália, a presunção não se aplica: foi escrita apenas para cidadãos italianos.
Suíça: mais-valias isentas e o forfait fiscal
A Suíça faz duas coisas que nenhuma cidade italiana faz. Não tributa mais-valias sobre bens móveis privados, ações e fundos incluídos, nos termos do artigo 16 da lei federal do imposto. E a maioria dos cantões ainda oferece o forfait fiscal: um estrangeiro que não trabalhe na Suíça pode ser tributado pelas suas despesas em vez do seu rendimento e da sua fortuna.
O mínimo federal do forfait fiscal é de CHF 434,700 por ano de despesa tributável. Os cantões fixam os seus: CHF 434,700 no Ticino e nos Grisões, CHF 425,194 em Genebra, CHF 415,000 em Vaud e CHF 250,000 no Valais, segundo a Administração Federal das Contribuições. Zurique, Schaffhausen, Appenzell Exterior e Basileia-Cidade aboliram-no. Tem menos beneficiários do que tinha: 4,557 pessoas pagaram CHF 821 milhões em forfait fiscal no final de 2018, e 3,478 recorriam a ele em 2022, com o Valais em 841, o Ticino em 725 e Vaud em 706, no levantamento do Blick junto dos cantões.
Lugano
Lugano é o primeiro destino natural: a mesma língua, a mesma região dos lagos, a pouca distância de carro de Milão, e um cantão que mantém o forfait fiscal. Sobre um salário de $1M, ficam $647K. Ocupa o 9.º lugar no Patrician.ch 100.
St. Moritz e Gstaad
Para uma família que não precisa de trabalhar localmente, as estâncias alpinas dos cantões com forfait fiscal são a outra escolha clássica. St. Moritz, nos Grisões, ocupa o 17.º lugar e Gstaad, em Berna, o 14.º. Sobre um salário de $1M, ficam $723K em St. Moritz e $635K em Gstaad.
Zug
Para um italiano que vai continuar a trabalhar, Zug deixa $787K de um salário de $1M e ocupa o 11.º lugar.
Mónaco: sem imposto sobre o rendimento, mas com a obrigação de provar
O Mónaco não cobra imposto sobre o rendimento pessoal aos seus residentes, salvo cidadãos franceses, nem imposto sobre a fortuna. Uma autorização de residência exige uma casa no principado e uma carta de um banco monegasco que confirme meios suficientes. O governo não fixa um montante. Para um cidadão italiano, o lugar do Mónaco na lista negra obriga a reunir provas de uma vida real ali: a casa, os dias, a família, os clubes, os médicos. O Mónaco ocupa o 3.º lugar no Patrician.ch 100.
Dubai: sem imposto sobre o rendimento, mais longe
O Dubai não cobra imposto sobre o rendimento a particulares e deixa $1M de um salário de $1M. Ocupa o 2.º lugar. Tal como o Mónaco, está na lista negra da Itália, pelo que um cidadão italiano tem a mesma obrigação de provar a mudança.
O diferimento do imposto de saída não está disponível em todos os destinos
O projeto permite adiar o imposto, mediante 50% pagos antecipadamente e uma garantia, apenas numa mudança para um país da UE ou para um país que troque informações fiscais com a Itália segundo o padrão europeu. A Suíça, o Mónaco e os Emirados Árabes Unidos estão fora da UE, e a lista de países elegíveis fica para um decreto do Ministério da Economia e Finanças que ainda não foi publicado, nota a Fiscomania. Até lá, ninguém pode dizer se uma mudança para Lugano ou para o Mónaco daria direito ao diferimento.
Ficar: o outro lado da balança
Para comparação, a própria Milão deixa $553K de um salário de $1M e ocupa o 52.º lugar. Um estrangeiro que chegue hoje à Itália paga uma flat tax de €300,000 por ano sobre o rendimento estrangeiro, contra €200,000 antes, e ao fim de 6 dos 10 anos cumpriria o critério do imposto de saída ao partir. A classificação completa a partir da Itália está em mudar da Itália, o forfait fiscal suíço frente à flat tax italiana em a comparação direta, e cada destino face à sua própria situação na calculadora.
Fontes
- Il Sole 24 Ore, o imposto de saída no projeto de Lei do Orçamento
- Fiscomania, artigo 307-bis TUIR
- InformazioneFiscale, a Suíça sai da lista negra
- Fiscomania, o Mónaco e a lista negra
- Taxing.it, os países da lista negra
- Confederação Suíça, Lei Federal sobre o Imposto Federal Direto, art. 16
- Administração Federal das Contribuições suíça, tributação com base nas despesas
- Departamento Federal das Finanças suíço, tributação forfetária
- Blick, o número de forfaits fiscais por cantão
- Governo do Mónaco, impostos no Mónaco
- Governo do Mónaco, autorizações de residência
- KPMG, o aumento da flat tax italiana
Os números provêm do modelo Patrician.ch 2026: faixas indicativas para um contribuinte individual não americano, atualizadas até outubro de 2026. Trata-se de pesquisa, não de assessoria tributária, jurídica ou migratória.