Sí. Italia prepara un impuesto de salida para personas físicas, el primero que se dirigiría a particulares. El artículo 17 del proyecto de ley de presupuestos de 2027 añadiría un nuevo artículo 307-bis al código italiano del impuesto sobre la renta y gravaría con un 26% las ganancias de inversión que un residente ha acumulado pero nunca ha realizado, en el momento en que se traslada al extranjero. Hasta ahora, Italia solo gravaba las salidas de empresas.
Es una propuesta. El Consejo de Ministros aprobó el proyecto el 28 de octubre y su presentación al Parlamento fue autorizada el 30 de octubre. El Parlamento debe aprobar el presupuesto a más tardar el 31 de diciembre, y cualquier artículo puede modificarse o suprimirse por el camino. Si se aprueba tal como está, se aplica a toda pérdida de la residencia fiscal italiana que surta efecto a partir del 1 de enero de 2027.
Quién pagaría
El proyecto fija 3 condiciones, y deben cumplirse todas:
- Haber sido residente fiscal en Italia al menos 6 de los 10 años anteriores a la salida. La nacionalidad no cuenta: un italiano y un extranjero que haya vivido en Italia reciben el mismo trato.
- Tener activos financieros por un total de al menos €800,000, valorados a 31 de diciembre del año anterior al traslado. Según Il Sole 24 Ore, los depósitos bancarios no computan.
- Que el traslado haga perder a Italia su derecho a gravar esas ganancias, como ocurriría con la mayoría de sus convenios fiscales.
Las mismas reglas alcanzan a las sociedades simples (società semplici) y a las entidades no comerciales, señala Fiscomania, aunque el texto no aclara cómo se les aplica el requisito de 6 de 10 años.
Qué gravaría
La base es la ganancia de cada activo: su valor en la fecha de valoración menos su costo fiscal. Abarca acciones, incluidas las participaciones en sociedades no cotizadas, valores cotizados y no cotizados, fondos de inversión, derivados, metales preciosos y criptoactivos. Los inmuebles, los dividendos y los intereses quedan fuera. No hay mínimo exento: una vez superado el umbral de €800,000, el impuesto recae desde el primer euro de ganancia, y una pérdida en una posición no reduce la ganancia en otra.
La tasa es del 26%, la tasa italiana ordinaria sobre las rentas financieras. Los bonos del Estado italianos y otros títulos públicos admitidos computan al 48.08% de la ganancia, un 12.5% efectivo. Los criptoactivos tributan al 33% cuando se venden en Italia, y los comentaristas señalan que el texto no aclara qué tasa les aplicaría el impuesto de salida.
Cuándo se pagaría
El impuesto vence dentro de los 180 días siguientes a la fecha en que termina la residencia. Un traslado a otro país de la UE, o a un país que intercambie información fiscal con Italia conforme al estándar europeo, permite aplazarlo con 2 condiciones: pagar 50% por adelantado y constituir una garantía. El aplazamiento dura 5 años para un destino de la UE y 10 años para los demás. Dentro de ese plazo, el impuesto vence sobre cualquier activo que se venda o se done. Si al cerrarse el plazo aún se conserva el activo, si se transmite por fallecimiento o si se regresa a Italia, no se debe impuesto por él y se reembolsa el 50% pagado por adelantado.
Un ejemplo práctico
Un residente en Milán desde hace 10 años tiene una cartera de acciones cotizadas que vale €2,000,000 a 31 de diciembre, comprada por €1,200,000. Se traslada al extranjero y su residencia italiana termina el 1 de enero de 2027. La ganancia es de €800,000 y, al 26%, el impuesto asciende a €208,000, pagadero en 180 días. Si se muda a un país de la UE, podría pagar €104,000 ahora y el resto solo si vende dentro del plazo de aplazamiento. Fuera de la UE, ese mismo aplazamiento depende de que el destino figure en la lista de países cooperantes que el Ministerio de Economía y Finanzas aún no ha publicado. De lo contrario, paga los €208,000 completos en 180 días.
La trampa del calendario de 2026
Italia determina la residencia año por año. Quien se va a finales de 2026 puede seguir contando como residente italiano durante todo 2026 y pasar a ser no residente solo a partir de 2027, advierte Taxing.it, lo que haría entrar el traslado en las nuevas reglas, con la cartera valorada a 31 de diciembre de 2026. Quien planee irse en torno al cambio de año debería hacer revisar la fecha de fin de residencia frente al texto definitivo antes de dar por hecho que el traslado queda fuera.
La flat tax de los nuevos residentes
Italia cobra a los recién llegados acaudalados un impuesto fijo sobre su renta extranjera, elevado a €300,000 al año desde €200,000 para quienes lleguen a partir de 2026. IMI Daily señala que las informaciones sobre el artículo 17 no dicen si el impuesto de salida alcanzaría a los residentes con flat tax que se van, y que un residente con flat tax que llegó en 2021 ya cumpliría el requisito de 6 de 10 años si se fuera en 2027. Para una familia que compara Italia con el forfait fiscal suizo, esa pregunta abierta pesa ahora en el lado de la salida.
Por qué la recaudación es tan pequeña
El informe técnico del Gobierno cifra la recaudación bruta en €6.74 millones al año, y en €3.37 millones en 2027, informa Il Sole 24 Ore. El mismo diario señala que los contribuyentes a los que podría alcanzar poseen alrededor del 73% de la riqueza financiera de Italia. Un impuesto que recauda tan poco sobre una base tan grande parece menos una fuente de ingresos que un peaje de salida, y Pagella Politica lo llama un impuesto patrimonial muy particular.
¿Sobrevivirá al derecho de la UE?
Los impuestos de salida en la UE tienen historia judicial. En el asunto de Lasteyrie du Saillant, C-9/02, resuelto el 11 de marzo de 2004, el Tribunal de Justicia de la UE declaró que el impuesto de salida original de Francia sobre las personas físicas vulneraba la libertad de establecimiento. El proyecto italiano responde a esa jurisprudencia con su aplazamiento, pero lo condiciona al pago del 50% y a una garantía. El 15 de octubre, las conclusiones de un abogado general en el asunto C-430/25, sobre el impuesto de salida de Polonia, cuestionaron gravar ganancias generadas antes de que la persona pasara a ser residente, informa Fiscomania. El Tribunal aún no se ha pronunciado.
Cómo se compararía Italia
Con este artículo, Italia se sumaría a los países europeos que ya gravan las salidas, entre ellos Francia, Alemania, los Países Bajos, Noruega y España. El Reino Unido no tiene ninguno. La regla, la tasa y el aplazamiento de cada país se detallan en impuesto de salida por país, y la situación actual de Italia en salir de Italia.
Adónde miran los italianos que se van
Las respuestas más cercanas están en las fronteras de Italia. Lugano, al otro lado de la frontera desde Milán, ocupa el puesto 9 del Patrician.ch 100 y grava una renta de $1M al 35%. Mónaco no cobra impuesto sobre la renta a sus residentes y ocupa el puesto 3. Más lejos, Zug grava $1M al 21% y Dubái al 0%. El propio Milán ocupa el puesto 52. Compare cualquiera de ellos con su propia situación en la calculadora o en el Patrician.ch 100.
Fuentes
- Il Sole 24 Ore, el impuesto de salida en el proyecto de presupuestos
- ItaliaOggi, el impuesto de salida se extiende a las personas físicas
- Fiscomania, artículo 307-bis TUIR
- Pagella Politica, el informe técnico
- AX Fiduciaire, el calendario del proyecto
- Taxing.it, plazos y residencia
- IMI Daily, residentes con flat tax y jurisprudencia de la UE
- KPMG, Italia sube su flat tax
Las cifras proceden del modelo Patrician.ch 2026: tramos generales orientativos para un contribuyente individual no estadounidense, actualizados a octubre de 2026. Es investigación, no asesoramiento fiscal, jurídico ni migratorio.